中國(guó)銀行北京市分行外匯交易員 王雨田

市場(chǎng)摘要

昨日美元指數(shù)小幅下行，報(bào)106.26。主要非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元小幅上行，報(bào)1.0598；英鎊兌美元上漲，報(bào)1.2678；美元兌加元上漲，報(bào)1.4016。國(guó)際現(xiàn)貨黃金小幅上漲，報(bào)2612.20美元/盎司。

美元指數(shù)

近期多名美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于降息表態(tài)愈發(fā)謹(jǐn)慎支持了美元的走強(qiáng)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾近期表示當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)有較強(qiáng)韌性，就業(yè)市場(chǎng)趨于平穩(wěn)，通脹仍未達(dá)到目標(biāo)水平，因此不急于降息，并強(qiáng)調(diào)未來(lái)貨幣政策路徑將取決于經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。該言論使市場(chǎng)調(diào)降對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的押注，并引發(fā)25年放緩降息的聯(lián)想，美指受此帶動(dòng)走強(qiáng)。近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面的表現(xiàn)也印證了鮑威爾的判斷。數(shù)據(jù)顯示，10月美國(guó)CPI和PPI環(huán)比上升，顯示通脹仍存在粘性；美國(guó)10月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)高于預(yù)期，表明消費(fèi)者支出的韌性較強(qiáng)；最新初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)目前整體較為穩(wěn)健，以上數(shù)據(jù)進(jìn)一步強(qiáng)化了美元指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)格局。從中長(zhǎng)期來(lái)看，貨幣政策預(yù)期和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)仍是主導(dǎo)美指走勢(shì)的核心因素，短線需關(guān)注市場(chǎng)消化美國(guó)大選結(jié)果后部分交易者獲利了結(jié)，引發(fā)美元回調(diào)，預(yù)計(jì)短期美指將維持區(qū)間盤(pán)整。從技術(shù)面看，MACD指標(biāo)在零軸上方動(dòng)能減弱，顯示多頭能量有所消退，下方初步看向78.6%斐波那契回撤位105.65。 

英鎊兌美元

英鎊兌美元上周收?qǐng)?bào)1.2620，全周下跌2.4%，為2023年1月以來(lái)的最大單周跌幅，昨日圍繞1.26一線震蕩盤(pán)整。從經(jīng)濟(jì)基本面來(lái)看，英國(guó)9月經(jīng)濟(jì)意外收縮，第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩，9月工業(yè)和制造業(yè)產(chǎn)出均不及前值，市場(chǎng)對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心轉(zhuǎn)弱。同時(shí)，勞動(dòng)力市場(chǎng)也出現(xiàn)松動(dòng)，10月英國(guó)失業(yè)率上升超過(guò)預(yù)期，工資增長(zhǎng)放緩，不及預(yù)期。在美元指數(shù)走強(qiáng)的背景下，疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使英鎊承壓下行。貨幣政策方面，英國(guó)央行近期表示通脹控制繼續(xù)取得進(jìn)展，但不排除未來(lái)財(cái)政預(yù)算案可能會(huì)再次推升通脹，行長(zhǎng)貝利表示未來(lái)仍會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)采取漸進(jìn)式降息，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)12月大概率不會(huì)降息，這有望在一定程度上限制短期內(nèi)英鎊的下跌空間。從中長(zhǎng)期來(lái)看，目前市場(chǎng)認(rèn)為英國(guó)以服務(wù)業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)未來(lái)可能受到美國(guó)對(duì)外政策影響相對(duì)較小，市場(chǎng)預(yù)計(jì)25年降息2-3次，如未來(lái)英美利差縮小，則有望支撐英鎊表現(xiàn)。從技術(shù)面看，目前日?qǐng)DMACD指標(biāo)維持在零軸下方形成死叉，顯示近期英鎊存在一定下行壓力，下方初步看向23.6%斐波那契回撤位1.2565。

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