中國銀行北京市分行外匯交易員 聶彤彤

市場摘要

昨日美元指數(shù)下跌0.14%，收報在104.1215。歐元兌美元上漲0.34%，收報1.0855；英鎊兌美元下跌0.41%，報1.2962；美元兌加元下跌0.08%，報1.3904；美元兌日元上漲0.04%，報153.4195。國際現(xiàn)貨黃金上漲0.45%，報2787.040美元/盎司。 

美元指數(shù)

進入10月以來，美元指數(shù)受到良好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)和國際市場避險情緒的支撐，持續(xù)走高，周線連續(xù)第四周上漲，月內(nèi)漲幅超過3.4%。本周美元指數(shù)出現(xiàn)小幅回調(diào)，但是整體延續(xù)偏強態(tài)勢，目前交投在104上方。通貨膨脹數(shù)據(jù)方面，最新CPI、核心CPI數(shù)據(jù)均表明美國通脹仍具粘性。經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，美國10月消費者信心指數(shù)升至108.7，創(chuàng)9個月以來的最高值以及2021年3月以來的最大月漲幅，高于市場預(yù)期。三季度GDP以年化3%的速度強勁增長，符合預(yù)期。然而政府報告顯示當(dāng)前職位空缺數(shù)減少，可能表明就業(yè)市場將降溫。消息面方面，多位美聯(lián)儲高層官員集中發(fā)表講話，釋放鷹派信號，主張放緩此前的大幅降息節(jié)奏。目前市場定價美聯(lián)儲11月暫停降息的概率為4.5%，降息25個基點的概率上升為95.5%，市場幾乎完全定價美聯(lián)儲將降息25個基點。展望后市，即將發(fā)布的美國9月個人消費支出和非農(nóng)就業(yè)報告報告值得充分關(guān)注，若通脹數(shù)據(jù)呈現(xiàn)粘性，新增就業(yè)人數(shù)大超預(yù)期，或?qū)㈩嵏彩袌鰧τ诿缆?lián)儲下周議息會議上進行降息的預(yù)期。同時，下周的美國大選的結(jié)果也將是影響美元指數(shù)的重要影響因素之一，若特朗普獲勝，或?qū)⒗^續(xù)提振美元。

歐元兌美元

進入10月之后，歐元因為國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟以及美元指數(shù)不斷走高而承壓，不斷走弱，于10月23日最低觸及1.0761，之后小幅上漲，但是整體延續(xù)疲軟態(tài)勢。目前交投于1.08附近。經(jīng)濟增長方面，PMI等多項數(shù)據(jù)顯示10月歐元區(qū)制造業(yè)生產(chǎn)持續(xù)低迷，服務(wù)業(yè)增長放緩，德國制造業(yè)下降有所緩解，但是失業(yè)人數(shù)增加，法國制造業(yè)、服務(wù)業(yè)均有所下滑，商業(yè)活動加速萎縮。通貨膨脹方面，歐元區(qū)9月CPI和核心CPI同比增長1.70%和2.70%，目前歐元區(qū)抗擊通脹取得明顯進展，經(jīng)濟增長的壓力使得物價水平或?qū)⑦M一步降低。在通脹降溫，經(jīng)濟增長疲軟的背景下，市場普遍預(yù)計歐洲央行將加速降息，對于12月降息50個基點的預(yù)期升溫。然而，近日歐洲央行副行長金多斯表示受到地緣政治沖突、極端天氣和粘性工資增長的影響，反通脹進程前景仍存在重大風(fēng)險，需要對降息路徑保持謹慎。展望后市，歐美經(jīng)濟的相對表現(xiàn)、市場對于歐美央行降息路徑的預(yù)期變化以及即將公布的美國大選結(jié)果將是影響歐元走勢的主要因素，在局勢明朗之前，歐元將繼續(xù)維持低位震蕩。

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