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外匯期權(quán)買賣

(Foreign Exchange Option Transaction)

產(chǎn)品說明

外匯期權(quán)買賣是一種權(quán)利的買賣。權(quán)利的買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后,有權(quán)在未來的不定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)利的賣方買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣,同時(shí)權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。

產(chǎn)品特點(diǎn)

1.如果公司進(jìn)出口貿(mào)易合同項(xiàng)下的貨款支付在將來的某天進(jìn)行,為了避免匯率波動(dòng)帶來?yè)p失,又希望能夠得到匯率波動(dòng)帶來的好處??蛻糁Ц兑欢〝?shù)額的期權(quán)費(fèi)后,有權(quán)在將來的特定時(shí)間按約定的匯率向銀行買入約定數(shù)額的一種貨幣,賣出另一種貨幣,或客戶通過在交易日賣出期權(quán),獲得期權(quán)費(fèi)收入。

2.外匯期權(quán)的買方可以選擇約定匯率與到期時(shí)即期匯率兩者中更利于自己的匯率水平進(jìn)行交割,外匯期權(quán)的賣方可以在交易之初獲得期權(quán)費(fèi)收益。銀行也可以為客戶進(jìn)行期權(quán)組合,提供“零期權(quán)費(fèi)”的產(chǎn)品,同樣可達(dá)到外匯保值的需要,也可將不同期限的期權(quán)買賣進(jìn)行組合,滿足客戶在期限匹配上的要求。

交易期限

根據(jù)客戶需要確定具體交易期限。

適用客戶

客戶有買賣外匯期權(quán)的需求,客戶需在銀行開立有外幣賬戶。

業(yè)務(wù)流程

1.簽訂協(xié)議:客戶在與中國(guó)銀行敘做期權(quán)交易前,需要與中國(guó)銀行簽訂《衍生交易總協(xié)議》。

2.保證金落實(shí):若客戶賣出期權(quán),需通過客戶關(guān)系部門落實(shí)授信或相應(yīng)保證金。

3.詢價(jià):客戶通過書面委托形式確定期權(quán)交易的細(xì)節(jié),以此向中國(guó)銀行詢價(jià)。

4.成交:交易一旦達(dá)成,中國(guó)銀行向客戶進(jìn)行交易證實(shí)。

5.結(jié)算:期權(quán)的買入方在起息日向賣出方支付期權(quán)費(fèi)。若到期日買入方選擇實(shí)際交割,則按照期權(quán)條款進(jìn)行交割??蛻艨筛鶕?jù)需要,在交易期與銀行對(duì)該交易進(jìn)行平盤。

業(yè)務(wù)示例

某公司向日本出口農(nóng)產(chǎn)品,收入為日元。據(jù)估計(jì),日元兌美元為118.00時(shí)企業(yè)即可保本。公司預(yù)計(jì)3個(gè)月后有一筆日元收入,企業(yè)希望鎖定利潤(rùn),但若日元升值,又可以按照市場(chǎng)價(jià)格賣日元。根據(jù)我行業(yè)務(wù)人員建議,企業(yè)買入了日元換美元遠(yuǎn)期外匯期權(quán)。買入期權(quán)后,公司有權(quán)利在三個(gè)月后按照116.90的價(jià)格賣出14.5億日元,但如果到期時(shí)市場(chǎng)價(jià)格更好,公司可以放棄這個(gè)權(quán)利。由于這個(gè)權(quán)利使得公司在市場(chǎng)價(jià)格下跌和上升時(shí)都得利,所以,公司需要付出13萬美元的期權(quán)費(fèi)來購(gòu)買這個(gè)權(quán)利。

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